La liquidación de Tenedora CI y su adquisición por Grupo Trafalgar han generado controversia en el sector financiero mexicano. Este proceso, marcado por resoluciones judiciales y decisiones regulatorias, pone de relieve los desafíos en la supervisión y control de entidades financieras en México.
El proceso de compra y la intervención judicial
Grupo Trafalgar logró concretar la compra y toma de control de Tenedora CI, casa de bolsa vinculada a CIBanco, a pesar de la existencia de una resolución judicial que prohibía la venta, cesión, transmisión o desincorporación de la participación accionaria de la entidad. Esta restricción fue dictada como medida cautelar mientras se resolvía un litigio en torno al control accionario.
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) aprobó la operación el 29 de abril, y la formalización se realizó mediante un esquema de capitalización por 115,090 millones de pesos. La asamblea del 26 de junio avaló la emisión de un paquete accionario idéntico al capital preexistente, diluyendo al 50% la participación de Tenedora CI y dejando a ambas partes como socias.
Antecedentes: intervención internacional y liquidación
El origen de esta historia remonta a la acción de la red FinCEN del Departamento del Tesoro de Estados Unidos contra tres instituciones financieras mexicanas, incluyendo CIBanco, el 25 de junio de 2025. Posteriormente, en octubre, el Diario Oficial de la Federación publicó la revocación de la autorización de CIBanco, lo que condujo a la liquidación del banco.
El proceso de liquidación debía seguir las restricciones impuestas por las autoridades regulatorias mexicanas. Un juez civil de la Ciudad de México, titular del Juzgado Vigésimo Cuarto en el expediente 467/2025, ordenó que nadie dispusiera de las acciones de CI Casa de Bolsa mientras se resolvía el litigio. Esta orden fue notificada a la CNBV el 9 de diciembre de 2025 y nuevamente el 27 de abril de 2026.
Decisiones regulatorias y movimientos corporativos
Dos días después de la segunda notificación judicial, la CNBV autorizó a Grupo Trafalgar a adquirir la casa de bolsa. El 25 de junio de 2026, mediante el instrumento 223,823 ante el Notario 121 de la Ciudad de México, se otorgó a Trafalgar Internacional un poder con facultades de dominio sobre Tenedora CI. Este poder fue firmado por la filial en liquidación, CIBanco, a través del IPAB como liquidador y de Álvarez & Marsal como apoderado.
Los registros públicos muestran que en ambas sociedades —la adquirente y el holding receptor— José Porfirio Sánchez-Talavera Beiles posee el 97% de las acciones. Además, según registros de la SEC de junio de 2026, Sánchez-Talavera fue nombrado presidente y director de una empresa del sector cannabis cotizada en Estados Unidos.
Vínculos, activos y disputas legales
Distintas versiones periodísticas han vinculado a Trafalgar con Finsus, una sofipo digital con una cartera reportada de 750,000 usuarios ante las autoridades reguladoras, y relacionada familiarmente con el entorno de CIBanco.
En el ámbito patrimonial, se señala que activos de gran valor fueron desincorporados de la masa concursal. Un negocio fiduciario valuado en unos 2,009 millones de pesos fue transferido a través de un vehículo cuyas acciones se cedieron por 50,000 pesos, sin pasar por la asamblea de accionistas de Tenedora CI.
Tras la remoción de los consejeros de Tenedora CI, el 19 de junio de 2026, un juzgado de distrito en Jalisco dio trámite a un amparo (850/2026) para resolver la disputa por el control corporativo. El 22 de junio se negó la suspensión provisional y el 29 de junio se declaró infundada la queja, negando finalmente la suspensión definitiva.
Implicaciones para la supervisión financiera
Este caso pone en el centro del debate la actuación de las autoridades regulatorias y la importancia de la debida diligencia en el sector financiero. La secuencia de autorizaciones, notificaciones y movimientos corporativos revela la complejidad de los procesos de liquidación y control accionario en México.
Para más contexto sobre el poder económico y regulatorio en la región, consulta Superávit comercial México-EU alcanza récord en primer semestre.
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